FONDUL DE COMPENSARE A INVESTITORILOR

Reglementari specifice

OUG 28/2002 introduce in peisajul pietei de capital din Romania o noua institututie denumita Fondul de compensare a investitorilor ». Ordonanta autorizeaza astfel, infiintarea acestei noi institutii, « ca persoana juridica de drept public, sub autoritatea C.N.V.M. ".

Scopul Fondului de compensare a investitorilor, asa cum se si intitule 212j97c aza, este de a compensa investitorii in situatia incapacitatii societatii de servicii de investitii financiare de a returna fondurile banesti si instrumentele financiare datorate sau apartinand investitorilor, care au fost administrate in numele lor in scopuri legate de servicii de investitii financiare.

Conform art. 142 acest fond  compenseaza in mod egal si nediscriminatoriu, in limita unui plafon stabilit anual de C.N.V.M., clasele de investitori prevazute in regulamentele C.N.V.M. 

Exista insa, un caz in care fondurile banesti si instrumentele financiare datorate nu vor fi compensate - cazul in care aceste fonduri servesc drept garantie pentru achizitii de valori mobiliare.

In conformitate cu articolele din aceeasi ordonanata, investitiile efectuate printr-o societate de servicii de investitii financiare devin indisponibile in momentul in care fie C.N.V.M. a constatat ca societatea respectiva nu poate sa isi indeplineasca obligatiile fata de investitori si nici nu va putea sa o faca pe termen scurt din motive legate de situatia financiara , fie exista o hotarare judecatoreasca definitiva de deschidere a procedurii falimentului societatii respective.

In cazul in care sumele au fost avansate sau plasamentele au fost realizate in numele unei terte persoane, aceasta persoana va beneficia de compensare cu conditia ca ea sa fi fost identificata sau sa fie identificabila inainte de data la care investitiile au devenit indisponibile.

De asemenea, prevederile OUG 28/2002 stabilesc limita de timp precum si cerintele de raportare catre Fondul de compensare a investitorilor ce trebuie indeplinite de catre lichidatorul fondului. Astfel este prevazuta o limita de timp in cadrul careia lichidatorul va trebui sa comunice Fondului de compensare a investitorilor o situatie completa privind lista persoanelor care au dreptul sa beneficieze de compensatiile ce trebuie acordate, precum si suma totala a plasamentelor/avansurilor existente la data la care investitiile au devenit indisponibile.

Fondul are obligatia de a publica la sediul tuturor unitatilor teritoriale ale societatii intrate in faliment si in cel putin doua ziare de difuzare nationala atat informatii privind indisponibilitatea investitiilor, cat si date privind operatiunea de compensare, perioada in cursul careia va avea loc compensarea si numele societatilor bancare care vor fi mandatate sa faca plata, precum si conditiile ce trebuie indeplinite si formalitatile de urmat pentru a se obtine compensatia.

Fondul se subroga in drepturile investitorilor pentru o suma egala cu platile pe care le-a efectuat pentru compensarea plasamentelor/avansurilor garantate si se va inscrie in tabloul creditorilor pentru respectiva suma.

Conform OUG 28/ 2002 resurse financiare ale fondului sunt urmatoarele:

1. contributia varsata de societatile de servicii de investitii financiare cu ocazia autorizarii;
2. contributia anuala platita de societatile de servicii de investitii financiare;
3. venituri din investirea resurselor sale;
4. venituri din realizarea creantelor sale;
5. imprumuturi pe termen scurt care sa acopere in exclusivitate nevoi curente de trezorerie;
6. alte venituri stabilite prin regulament de catre C.N.V.M.

Totodata se precizeaza ca autoritatea care va stabili anual plafoanele contributiilor la acest fond este C.N.V.M..

Articolele Ordonantei stabilesc faptul ca aceste resurse financiare aflate la dispozitia Fondului de compensare a investitorilor nu vor putea fi investite decat in titluri de stat sau in alte instrumente cu venit fix, garantate integral de stat pana la data integrarii in Uniunea Eurpeana, urmand ca ulterior, aceste plasamente sa se diversifice in active cu risc scazut..

De asemenea, OUG 28/2002 prevede scutirea de plata a oricaror impozite si taxe a Fondului de compensare a investitorilor precum si faptul ca toate contributiile efectuate la Fond, de catre societatile de servicii de investitii financiare vor fi deductibile fiscal.

Aceste contributiile platite de societatile de servicii de investitii financiare la Fond nu se restituie, insa, inclusiv in cazul lichidarii judiciare sau al dizolvarii unei societati de servicii de investitii financiare.

Prevederile aceleeasi ordonante stabilesc faptul ca intr-un anumit interval de timp C.N.V.M. va emite un regulament privind normele de organizare si functionare a acestui fond, procedura de compensare,  precum si obligatiile sale de transparenta.