Leasing versus credit bancar
Ambele posibilitati
au la baza aceeasi idee, cea de finantare. Deosebirea este ca aceste
forme de finantare difera din punct de vedere juridic si economic. In cazul
creditului bancar, cumparatorul bunului devine automat proprietar dupa semnarea
contractului de vanzare cumparare. In cazul leasingului,
p 717f59h roprietar ramane societatea, chiar daca cumparatorul utilizeaza deja bunul.
Dar si in cadrul leasingului exista anumite diferentieri, date de formele de
leasing practicate: optional sau financiar. In cazul leasingului
financiar,bunul este inregistrat in patrimoniul utilizatorului care are dreptul
de a calcula amortizarea, iar cota de amortizare si si dobanzile sunt
deductibile fiscal (in
jur de 45%). De aceea si leasingul financiar este mai aproape de
linia de credit decat de operatiunea de leasing propriu-zisa, singura diferenta
dintre cele doua forme de finantare fiind data de aspectul juridic, de cine
este proprietarul bunului.
In cazul leasingului operational,
avem de-a face cu o inchiriere propriu-zisa, bunul este inscris in patrimoniul
finantatorului, iar utilizatorul nu inregistreaza nimic in contabilitate. In
cazul leasingului operational, deductibilitatea fiscala este de 100%. Se
observa astfel ca in cazul celor doua tipuri de leasing existente, cel
operational este net avantajos fata de cel financiar. Dar pe piata romaneasca
cota leasingului operational este sub 10%. O alta anomalie a pietei este data
de faptul ca, teoretic, leasingul, chiar si cel financiar, ar fi trebuit sa fie
mai ieftin decat creditul bancar, acest lucru nu se intampla. Fenomenul se
explica prin faptul ca avem de-a face cu o piata in formare. Societatile de
leasing se constituie ca entitati independente. In conditiile actuale insa,
parte din societatile de leasing care s-au constituit independent, din motive
financiare au apelat la creditele bancare si astfel a aparut un cost
suplimentar la preturile initiale. Pe de alta parte, dupa cum am mai aratat, in
piata romaneasca foarte multe din societatile de leasing sunt parte integranta
a unui grup financiar si au fost constituite, de cele mei multe ori,ca
subsidiare ale bancilor. Partea proasta este insa faptul ca finantarea nu a
fost asigurata printr-o majorare de capital a societatilor la care bancile sunt
actionari 100%, ci tot prin deschiderea de linii de credit.
Cu toate acestea, cele doua forme de
finantare existente la noi au, in ambele cazuri, anumite avantaje. De exemple,
daca se doreste un bun din afara Uniunii Europene este mult mai recomandabil
leasingul deoarece taxele vamale se platesc numai la 20 la suta din valoarea
bunului, iar taxele vamale se platesc etapizat o data cu rata. In cazul
creditului bancar, aceste valori se platesc integral la achizitionarea bunului,
ceea ce conduce la un efort financiar mai mare.
Pe termen scurt, costurile
creditului sunt mai mici decat cele ale leasingului, insa un alt set de
avantaje care pledeaza pentru leasing se refera la faptul ca o companie de leasing este mult mai
flexibila si mai operativa in privinta finantarii, spre deosebire de o banca,
unde regulile sunt mult mai rigide si mai multe. Pe de alta parte, datorita
parteneriatelor incheiate de banci cu societatile de asigurari, cu producatorii
sau distribuitorii directi, toate aceste costuri pot fi mai mici si se pot
incheia toate in acelasi loc, economisindu-se astfel timp, nivelul avansului
poate fi discutat cu societatea, in unele cazuri ajungandu-se chiar la avans
zero, iar valoarea reziduala poate fi diminuata.
Un alt aspect este legat de
specificul societatilor de leasing, deoarece exista si societati independente unde
costurile totale pot fi mai mici decat cele de la subsidiarele bancilor sau
decat un credit bancar.
