 |
 |
 |
 |
 |
 |
 |
 |
 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
 |
FINANTE
Finante publice, legislatie fiscala, contabilitate, informatii fiscale, asistenta contribuabili, transparenta institutionala, formulare fiscale din domaniul finantelor publice si private (Declaratii fiscale · Fise fiscale · Situatii financiare · Raportari anuale) |
| StiuCum
Home » finante
» finantele intreprinderilor
» Necesitatile de finantare a activitatii intreprinderii
|
|
Previziunea indicatorilor financiari prin simulare |
|
| Dinamica vietii economice a intreprinderii si/sau comandamentele conducerii acesteia pentru o gestiune financiara eficienta conduc, adesea, la modificarea duratelor de rotatie a capitalurilor si a structurii valorice a cifrei de afaceri, fn aceste conditii, ratele cinetice, in formula lor analitica, devin instrumente deosebit de utile in calculele de simulare a marimii indicatorilor financiari, in diferitele ipoteze ale rotatiei capitalurilor si ale structurii costurilor. Complexitatea calculelor de simulare poate fi usor depasita, prin utilizarea calculatoarelor si a unor programe specializate de tipul foii de calcul". Revenind la cazul societatii GLUTEN", se pot lua in calcul mai multe ipoteze de lucru: - reducerea duratei de incasare a clientilor de la 80 la 45 zile, cat este media realizata de alte societati comerciale concurente; - acordarea, de catre furnizori, a unui rabat de 5% la pretul de aprovizionare, daca acestia sunt de acord sa efecteuze livrari de materii prime in cantitati mari si la intervale mai mari; - reducerea costului de productie cu 5% si mentinerea duratei stocajului produselor finite la maximum 30 zile (si nu la 30.87 zile cum a rezultat din calculul ratelor cinetice); - reducerea, prin ameliorari tehnologice, a ciclului de fabricatie cu 10% , echivalenta cu reducerea cheltuielilor de fabricatie cu 5% etc.In fapt, simularea poate avea in vedere fiecare durata de rotatie (rata 1) si fiecare rata de structura (rata 2). Aceasta metoda permite, de asemenea, mai buna previzionare a evolutiei gestiunii fondului de rulment. Simularea echilibrului financiar poate avea, ca baza de fundamentare, calcule de previziune oferite de metoda analizei pragului de renilitate . Aceasta ar da posibilitatea alegerii variantei de echilibru financiar, care sa conduca la obtinerea unui profit dorit. Totodata, simularea echilibrului financiar permite previziuni pertinente pentru societatile comerciale in curs de constituire, cu un profil de activitate apropiat celor in functiune. Astfel, pentru o societate nou infiintata, al carei capital initial este de 7000, se poate exprima bilantul previzional al acestei societati noi, in functie de cifra sa de afaceri. Bilantul previzional al unei societati nou infiintate, in functie de cifra de afaceri Tabelul nr.26.5 ACTIV PASIV Imobilizari: CA x 133.33/360 Stocuri: Capital social 7000 - materii pr. CA x 14.22/360 Datorii financiare: CA x 53.33/360 - prod. in curs: CA x 21.33/360 - prod. finite: CA x 26.67/360 Datorii de exploatare: La un capital initial de 7000 mii.lei, cifra de afaceri anuala a noii societati se va situa intre 12800 si 13000 mii.lei. Mai raman de definit caracteristicile masinilor, utilajelor, calificarea fortei de munca, dar acestea tin de activitatea expertilor in tehnica, tehnologie si organizare. fn scopul orientarii politicilor financiare ale societatilor comerciale, atat in faza de constituire cat si in cea de functionare, este util sa se determine si sa se faca publice ratele cinetice medii, caracteristice diferitelor ramuri si subramuri economice din tara (evident, in conditii de silitate economica). Un astfel de studiu al Bancii Frantei a permis, de exemplu, clasificarea sectoarelor economice in 4 grupe, in functie de rata cinetica, privind nevoia de finantare a ciclului de exploatare - NFCE. 7 Grupa I (cu rate cinetice NFCE ridicate: intre 107 si 91 de zile): - productia de minereuri, metale si semiproduse feroase si neferoase, otelarii; - constructiile navele, aeronautice, armament; - industria lemnului etc. Grupa II (NFCE intre 82 si 68 de zile): - industria constructoare de masini; - industria usoara; - industria sticlei; - industria agro-alimentara etc. Grupa III (NFCE intre 55 si 44 zile): - productia de materiale de constructii; - comertul cu ridicata; - tipariturile, editurile. Grupa IV (NFCE redusa, intre 32 si 12 zile): - constructia de locuinte (prefinantate); - industria carnii si laptelui; - comertul cu amanuntul. Se poate observa ca cele mai ridicate rate cinetice ale NFCE se inregistreaza in sectoarele cu stocuri mari sau cicluri de exploatare lungi. Prin opozitie, cele mai mici rate apar in comertul cu amanuntul, in care numeroase intreprinderi au rate cinetice ale NFCE mai mici decat 0, respectiun ciclu de exploatare care degaja o trezorerie disponibila, ca urmare a existentei creditelor-furnizor, in timp ce creditele-client sunt aproape inexistente (este cazul, de pilda, al supermagazinelor Carrefour, Euromarche, Leclerc). De asemenea, studiul si clasificarea ratelor cinetice se poate face si in functie de marimea intreprinderilor, de exportul acestora, precum si de calitatea managementului intreprinderii. |
|
|
Politica de confidentialitate
|
