 |
 |
 |
 |
 |
 |
 |
 |
 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
 |
MANAGEMENT
Termenul Management a fost definit de catre Mary Follet prin expresia "arta de a infaptui ceva impreuna cu alti oameni". Diferite informatii care te vor ajuta din domeniul managerial: Managementul Performantei, Functii ale managementului, in cariera, financiar. |
| StiuCum
Home » management
» managementul financiar
» Sfera planificarii financiare
|
|
Echilibrul planului si controlul acestuia |
|
| Daca este rba de o selectie de investitii sau cerere de credite pe termen lung, problema fundamentala este acea a echilibrului financiar pe termen lung. Se prezinta mai jos un exemplu de "cautare" a echilibrului pe o perioada de 5 ani. Demersul se bazeaza pe urmatoarele etape: - calculul neilor de finantare pe termen lung; - inventarul mijloacelor de finantare interna; - calculul finantarii externe necesare; - alegerea recursului la cresterea capitalurilor; -.calculul recursului la imprumut. Demersul poate fi informatizat, pe baza de modele care faciliteaza alternativele. Echilibrul financiar se traduce prin egalitatea intre utilizarile si rezultatele perioadei. Se ia in considerare, fie neile de reconstituire a fondului de rulment, fie utilizarea (prelevarea) fondului de rulment disponibil, corectandu-se astfel eventualele conditii ale echilibrului financiar, asa cum el a fost constatat la inceputul perioadei. Organismele financiare impun, de altfel, un excedent net al resurselor in raport cu utilizarile. Se poate considera ca exista doua faze bine distincte ir realizarea unui de investitii: prima perioada, consacrata realizarii investitiilor prevazute, ceea ce a doua, rambursarii creditelor obtinute. Echilibrul financiar al intreprinderii trebuie apreciat atunci cand intreprinderea nu isi depaseste capacitatea de a imprumuta. Acest control se realizeaza urmarind, pe o perioada mult mai mare decat ul, anuitatea totala a rambursarii imprumuturilor si capacitatea de autofinantare. Trebuie ca autofinantarea sa nu fie total absorbita de rambursari, deoarece intreprinderea nu ar mai dispune de mijloace necesare pentru a intreprinde alte actiuni. .Controlul ului de investitii si de finantare constituie, in definitiv, controlul executiei politicii generale si al politicii financiare. Bugetele pe termen scurt (exploatare si trezorerie) si controlul realizarilor sunt aspecte ale controlului realizarii ului. Elutia fondului de rulment si a structurii bilantului nu are semnificatie decat pe o perioada de cateva luni (trimestre, semestre, an), fn acest fel, controlul continuu al functionarii intreprinderii va permite sa se degajeze elutia principalilor parametri care caracterizeaza capitalul, renilitatea," autonomia. Analiza de sfarsit de an permite actualizarea ului de investitii si de finantare, integrarea decalajelor si ecarturilor constatate in raport cu previziunile. Alegerea mijloacelor de finantare se bazeaza pe criterii economice si financiare. Aceste criterii sunt de doua feluri: - unele au un caracter obiectiv, bazandu-se pe "masura" echilibrului intre gradul de lichiditate a activelor si gradul de exigibilitate a resurselor pasivului; - celelalte au un caracter mai subiectiv, ele se fundeaza pe aprecierea riscurilor generate de autonomia financiara a firmei si de inta de a asigura un anumit ritm de crestere a intreprinderii. De aici, construirea unei structuri optimale a finantarii, bazata pe cautarea unei repartitii mai putin oneroase, compatibile cu securitatea intreprinderii: Sistemul ificarii pe termen lung defineste cadrul global al dezltarii, adica - ritmul de crestere a activelor; - conditiile echilibrului financiar; - modalitatile de finantare externa. fnsa aceasta politica trebuie aplicata si in acelasi timp controlata executia ei. Dispozitivul bugetar anual are ca obiectiv sa asigure trecerea intre previziunea pe termen lung si mediu si executia acestor decizii. Bugetele anuale constituie un ansamblu de programe care r servi ca ghid de actiune si suport controlului executiei. Structura bugetului se bazeaza pe distinctia fundamentala a celor trei cicluri financiare: exploatare, investitii, operatii financiare. Documentele de sinteza utilizate sunt: - analiza financiara a rezultatelor si previzionarea MBA, - loul previzional de finantare, - bugetul de trezorerie, - bilantul previzional, documente utilizate pentru negocierea cu bancile, sau alte organisme financiare, pentru cautarea finantarilor externe de care firma are neie. |
|
|
Politica de confidentialitate
|
