 |
 |
 |
 |
 |
 |
 |
 |
 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
 |
FINANTE
Finante publice, legislatie fiscala, contabilitate, informatii fiscale, asistenta contribuabili, transparenta institutionala, formulare fiscale din domaniul finantelor publice si private (Declaratii fiscale · Fise fiscale · Situatii financiare · Raportari anuale) |
| StiuCum
Home » finante
» finantele intreprinderilor
» Tabloul de finantare
|
|
Articularea tabloului de finantare |
|
| Excedentul brut al exploatarii, edentiat in contul de rezultate, reprezinta sursa potentiala pentru capacitatea de autofinantare a intreprinderii: vanzari - consumuri de materiale si sercii cumparate din afara - cheltuieli de personal = excedentul brut al exploatarii - dobanzi - impozit pe profit = capacitatea de autofinantare Capacitatea de autofinantare apare, la randul sau, ca o sursa sila care permite finantarea investitiilor, rambursarea imprumuturilor financiare contractate in anii anteriori si plata didendelor catre proprietarii intreprinderii. Plata didendelor reprezinta, deci, o alocare definitiva de fonduri in partea superioara a bilantului, iar cele neplatibile se regasesc in fondul de rulment, pentru finantarea ciclului de exploatare. Daca autofinantarea nu este suficienta pentru nevoile de finantare sile mentionate mai sus, atunci intreprinderea va solicita noi surse externe sile: aport nou de capital, imprumuturi financiare noi, cesiuni de active fixe.Intreaga politica financiara, prind partea superioara a bilantului, se va reflecta in variatia fondului de rulment, respectiv, in conditiile de finantare a actitatii de exploatare si, mai departe, se va reflecta in variatia trezoreriei nete ( schema nr. 24.2.). fn fond, variatia fondului de rulment nu reprezinta decat o influenta potentiala asupra trezoreriei nete. Aceasta din urma este dependenta, in egala masura, de variatia stocurilor si creantelor pe termen scurt ale intreprinderii si de variatia creditelor de trezorerie. Cresterea fondului de rulment este dovada imbunatatirii structurii financiare a intreprinderii, respectiv cresterea resurselor sile, in raport cu nevoile permanente. Aceasi crestere demonstreaza capacitatea intreprinderii de a degaja lichiditati atat in partea superioara, cat si in cea inferioara a bilantului si de a-si imbunatati sensibil situatia trezoreriei. Dimpotriva, scaderea fondului de rulment este dovada unui dezechilibru financiar: nevoi permanente sunt acoperite cu resurse pe termen scurt. Aceasta situatie, corelata cu cresterea nevoii de fond de rulment, conduce la un dezechilibru cronic al trezoreriei, la cresterea riscului de faliment al intreprinderii.In concluzie, pentru a judeca situatia financiara a intreprinderii, se analizeaza bilanturile succesive care permit aprecierea starii si evolutiei echilibrului financiar si a indatorarii acesteia. Pentru a cerceta cauzele acestei situatii financiare, pentru a intelege evolutia sa si pentru a face preziuni, se studiaza: - fluxurile de venituri si cheltuieli din contul de rezultate (studiul renilitatii economice); - fluxurile de investitii, in active fixe si circulante, si de finantare a acestora din loul de finantare; - decalajele intre nasterea fluxurilor financiare si realizarea lor efectiva in cadrul trezoreriei, edentiate, de asemenea, in loul de finantare 2. Situatia financiara din bilantul de la incheierea exercitiului, este, deci, consecinta situatiei financiare de la inceputul exercitiului si a fluxurilor financiare, realizate de intreprindere in cadrul exercitiului si edentiate in contul de rezultate si in loul de finantare. |
|
|
Politica de confidentialitate
|
