 |
 |
 |
 |
 |
 |
 |
 |
 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
 |
FINANTE
Finante publice, legislatie fiscala, contabilitate, informatii fiscale, asistenta contribuabili, transparenta institutionala, formulare fiscale din domaniul finantelor publice si private (Declaratii fiscale · Fise fiscale · Situatii financiare · Raportari anuale) |
| StiuCum
Home » finante
» piata obligatiunilor
» Managementul portofoliului
|
|
Alte consideratii despre diversificare |
|
| Mai trebuie luate in considerare si diversificarea in functie de tipul de afacere al emitentilor (pentru obligatiunile de corporatie), in functie de sursa veniturilor (pentru obligatiunile municipale) si in functie de localizarea geografica a emitentului. Sa presupunem ca ati investi in 20 de obligatiuni diferite (municipale sau de corporatie) de la 20 de emitenti diferiti, insa toate ar fi din domeniul serviciilor de electricitate (sau al energiei publice). Nu ar fi cu adevarat o diversificare deoarece, daca s-ar intampla ceva in acest domeniu, ati putea suferi pierderi importante. Diversificarea dumneavoastra ar trebui sa fie in functie de tipul industriei, daca investiti in obligatiuni de corporatie, sau in functie de tipul venitului, daca investiti in obligatiuni municipale bazate pe venit. Investitiile in obligatiuni municipale generale ar trebui diversificate in functie de localizarea geografica a emitentului. Investitiile in obligatiuni municipale bazate pe venit ar trebui, de asemenea, diversificate si in functie de localizarea geografica a emitentului, in timp ce investitiile in obligatiuni de corporatie ar trebui diversificate in functie si de localizarea geografica a companiei. DIVERSIFICARE SI ADMINISTRARE PRIN INVESTIREA IN FONDURI MUTUALE DE OBLIGA TIUNI SI IN FONDURI DE INVESTITII CU PORTOFOLIU FIX Diversificarea poate fi realizata si prin investirea in fonduri mutuale de obligatiuni si in fonduri de investitii cu portofoliu fix (unit investment trusts - UITs). Acestea depasesc sfera acestei carti; insa exista multe carti bune despre aceste posibilitati de investire, inclusiuna din aceasta serie de la NYIF1. Vom arunca o privire asupra modurilor in care le-ati putea folosi pentru a diversifica. Fiecare fond mutual sau fond de investitii cu portofoliu fix are obiective investitionale care sunt enuntate in prospectul fondului si in rapoartele sale catre investitori. Aceste obiective se refera la tipul obligatiunilor pe care le detine, la perioada pana la scadenta, etc. Ele ar trebui sa coincida cu obiectivele proprii ale investitorului in titluri de valoare cu venit fix. Totodata, fondurile vor oferi investitorului administrarea portofoliului; adica administrarea portofoliului fondului. UITs nu ofera administrare deoarece nu tranzactioneaza obligatiunile pe care le detin, ci doar le pot vinde, daca doresc, fara a le inlocui. De asemenea, in cazul UITs, obligatiunile care ajung la scadenta sau sunt rascumparate, nu mai sunt inlocuite. Aceasta da fondurilor de investitii cu portofoliu fix o durata fixa de viata care este mentionata in prospectul initial. Majoritatea fondurilor si a UITs vor oferi diversificare in functie de emitent. Diversificarea in functie de scadenta este ceva mai dificila, insa o puteti obtine alegand investitii in mai multe fonduri, fiecare avand un alt obiectide scadenta. |
|
|
Politica de confidentialitate
|
